疑点一：为何设立空壳公司？

2017年11月2日，李雪艳、曹山发起设立北京光量，注册资本为18亿，李雪艳认缴9.8亿元，曹山认缴8.2亿元，租赁北京朝阳区博大路商住两用房作为登记注册地址，共计50多平方米。据调查，此处从未有人办公，工商部门也多次无法联系该登记住所，之后地址变更到北京市朝阳区呼家楼西里五巷7号南侧平房3幢103号。

北京光量是武汉弘芯半导体（下称弘芯）持股90%的大股东，认缴18亿元，实缴资本为0。按照北京光量的公司章程，北京光量的发起人2045年12月31日之前都不用出资。而根据工商信息，北京光量自主披露的2019年企业年报列示的实缴资本为18亿元。按照相关规定，对于企业自主披露的年报内容，工商部门并不会对其审查，故不能据此判断北京光量实缴资本已经到位。相关背景信息提示，北京光量股东至今很可能仍未出资。

弘芯项目的总包商高层透露，弘芯股东的原话是：“因为不太方便，所以设立了光量这个空壳公司，来撬动弘芯项目。”

曾入选过湖北省省级重点项目的弘芯，其投资方究竟有何不便，需要启用一家空壳公司呢？

疑点二：无证开工？神奇解封？

2017年12月初，弘芯举行了声势浩大的开工仪式，但此时的弘芯竟连土地都还没有拿到。公开资料显示，弘芯在2018年12月下旬才拿到土地使用权，而用地规划许可、工程规划许可至今仍未拿到。

1280亿元的重大项目，或是违法的三无项目？

另外，弘芯土地被封案中，也存在重大疑点。2019年时，由于被武汉环宇起诉拖欠工程款，弘芯价值7530万元的二期土地使用权被湖北省武汉市中级人民法院查封。随后，弘芯在一则公开声明中表示一直严格履行发包人合同义务,按期足额支付总承包商工程款，无拖期支付工程进度款行为。

弘芯指出，武汉市中级人民法院对此事件非常重视，已要求我司提供“未欠付工程款”的证明材料，并将根据所提供举证材料，依法启动解封土地程序。

然而，弘芯提供反担保申请解封的保证人是武汉市农业融资担保有限公司，2018年以来，后者曾被9次宣布为失信人。资信状况如此不堪的情况下，武汉市农业融资担保有限公司为何还能成为弘芯的担保人？

值得注意的是，弘芯被查封的土地虽然已经解封，但该土地还是处于抵押状态。

疑点三：大股东一毛不拔，总包商提供贷款服务？

天眼查公开信息显示，弘芯的注册资本为20亿元，北京光量的实际出资为0元，武汉临空港经济技术开发区工业发展投资集团有限公司（下称临空投公司）则兑现了2亿元的投资承诺。

弘芯的2018年企业年报显示，北京光量曾在2017年12月出资过100万元，但在2019年的年报中这一数字又变成了0元。

临空投公司的2亿元远远无法支撑弘芯完成前期厂房建设，但弘芯项目却在2017年12月初就盛大开工，武汉火炬建设集团有限公司成为了工程总承包商。

显然，弘芯需要一边施工一边筹钱，由于工程款是按进度支付，倘若资金后续能逐步到位倒也无可厚非。然而，据火炬高层表示，弘芯在2018年下半年就已经出现资金问题。大股东一毛不拔的情况下，竟然通过总包商贷款。

2018年9月，火炬通过弘芯的工程项目向武汉市农商行贷款2亿元，随后将2亿元贷款打入弘芯账户，用于解决后者的资金问题。据火炬高层透露，这笔贷款每个月的利息为110万元，但弘芯一直未曾支付，火炬为弘芯垫付了1100万元利息。起初，弘芯并不愿意承担这1100万元利息，火炬的财务人员在弘芯讨要多次后才拿回这笔垫付款。

在武汉环宇诉火炬、弘芯、北京光量等被告的庭审中，弘芯提交了一张2018年12月21日约5500万元的银行转账单据，收款人是火炬。该单据载明“工程进度款扣抵贷款资金，剩余本期支付”，这证明了弘芯与火炬确有借贷关系。

2019年9月，火炬替弘芯所贷的2亿元到期，由于害怕银行起诉，弘芯偿还了这笔贷款，资金从何而来不得而知。但弘芯找总包商贷款并非仅此一次，在庭审中，弘芯还提交了一张2019年5月29日的5亿元银行转账单据，收款人仍然是火炬。而就在火炬收到5亿元的第二天，又有一笔4.35亿元的转账，由火炬转回给弘芯。

要知道，弘芯项目的工程款是按进度支付，不可能存在一次性支付5亿元巨资的情况。所以，这两笔资金往来极有可能涉及到火炬帮弘芯进行的另一笔贷款，金额应该为5亿元左右。

火炬的高管汪维民（也是项目的指挥长）曾经在法院非正式程序中证实，2019年5月29日5亿元的发生额就是一笔贷款，不是工程款。

疑点四：负债累累，项目如何继续？

弘芯与火炬订立的总包合同总价为17亿元，火炬总包目前完成的进度约为80%，即进度款应为12亿元左右。然而，据武汉环宇诉弘芯、火炬庭审情况看，即使按照弘芯的主张，也只已支付了约7.63亿元的进度款，武汉环宇则认为只有5亿元左右属于进度款支付（其他为归还贷款）。

弘芯与亚翔集成的洁净室专业发包工程、一般机电系统工程2个合同的金额共计6.88亿元，工期215天。亚翔集成2019年财报显示，2个专业包分别完成了33.81%、49.71%，已确认收入约2.5亿元。问题是，弘芯实际支付了多少进度款？

除了欠付高额的工程进度款之外，弘芯仅有的资产也已经被抵押。2019年12月，弘芯购买的ASML光刻机举行了进厂仪式，但在短短的一个月之后，这台价值58180.86万元的设备就被抵押了出去。另外，弘芯的土地也是刚办好证就被用于抵押贷款。

半导体制造厂的运作需要大量的资金，弘芯前期规划和建设已经背负高额债务，已停工大半年，在这种情况下，弘芯今后如何才能走上正轨呢？

疑点五：人才何在？

弘芯官网资料显示，公司汇聚了来自全球半导体晶圆研发与制造领域的顶尖专家团队，拥有丰富的14纳米及7纳米以下节点FinFET先进逻辑工艺与晶圆级先进封装技术经验。 

在弘芯2019年年报中显示，参保员工仅为203名。而根据笔者从多方了解的情况来看，弘芯绝大多数员工都来自大陆本土晶圆厂，例如武汉新芯、长江存储、中芯国际等，另外还有一部分为应届毕业生。这些员工中，有一部分已经入职，而未入职的员工今年则遭到了推迟入职，弘芯方面给出的理由是受到疫情影响。

203名员工中，如果除去工程技术人员、操作工和厂务，还能剩下多少研发人才呢？况且对于一家新建半导体厂而言，14nm的起点未免太高。要知道，国内龙头厂中芯国际的14nm制程花费了多年心血，引入梁孟松这员大将后才终于有了突破。

众所周知，攻克全新的半导体制程需要大量的高端人才，中芯国际的招股说明书显示，公司研发团队为2530人，14nm团队为100人。而对于更为庞大的台积电而言，其研发人员高达5000~6000人，仅攻克一个新制程的团队就可能高于1000人。对于刚起步就定位14nm以下节点的弘芯而言，现有团队必定难以支撑研发工作。

或许时间能够解答以上五点疑问，但承包商、贷款行、员工所承担的风险和损失，又由谁来弥补呢？更重要的是，弘芯背后的疑云远不止于此。

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来源：集微网